杠杆ETF(Leveraged ETF)是一种交易型开放式指数基金,利用股指期货、掉期合约等杠杆投资工具,每日跟踪目标指数收益的正倍数。

传统ETF基金通常被动跟随目标指数,追求与目标指数相同的收益。指数上涨时,ETF价值上涨,指数下跌时,ETF价值下跌。

随着金融衍生品市场的发展,海外发达市场开始出现ETF,即利用股指期货、掉期等金融衍生品实现杠杆投资效果的杠杆ETF。杠杆ETF是美股市场最具特色的投资工具,可以帮助投资者获得数倍于指数的回报,当然也可能让投资者承受数倍于指数的跌幅。

一般来说,杠杆分为1.5倍/2倍/3倍。当杠杆率为1时,杠杆ETF实际上相当于传统的ETF。

ETF是两倍杠杆,也就是杠杆倍数是两倍。当目标指数回报变动1%时,基金净值变动可达到合同约定的2%。也就是说,如果盈利,收益是原ETF的两倍,但如果亏损,亏损就是原ETF的两倍。

比如跟踪富时中国A50指数的ETF,可以做多,也可以空。

注:富时中国A50指数由国外富时罗素指数公司于1999年编制,由沪深两市市值最大的50家公司的股票组成,其总市值占a股总市值的33%。它是最能反映和代表中国a股市场的指数,也是许多国际投资者衡量中国市场的准确指标。

1.富时中国3倍长ETF(ARCA:YINN)

代号为YINN的ETF,全称为Direxion Daily富时中国牛3x份额,是由Direxion公司发行的中国50指数ETF。

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2.富时中国三次做空ETF(ARCA:杨)。

它是空富时中国50指数ETF的三倍。

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注:杠杆ETF属于高风险产品,适合风险承受能力较高的激进型投资者。此外,由于其投资衍生品造成亏损,除非市场出现明显的上涨或下跌趋势,否则不建议长期持有。

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